Το μετοχικό κεφάλαιο αναφέρεται στο μετοχικό κεφάλαιο, αναφέροντας το ποσοστό συμμετοχής στην εταιρεία. Αντίθετα, το χρέος είναι το χρηματικό ποσό που δανείστηκε η εταιρεία από τράπεζα ή εξωτερικά μέρη, τα οποία έπρεπε να εξοφληθούν μετά από ορισμένα έτη, μαζί με τους τόκους.
Σχεδόν όλοι οι αρχάριοι υποφέρουν από αυτή τη σύγχυση ότι είναι κατάλληλη η χρηματοδότηση του χρέους ή η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια. Έτσι, εδώ, θα συζητήσουμε τη διαφορά μεταξύ χρηματοδότησης χρέους και μετοχικού κεφαλαίου, για να σας βοηθήσουμε να καταλάβετε ποια είναι κατάλληλη για τον τύπο της επιχείρησής σας.
Συγκριτικό διάγραμμα
| Βάση σύγκρισης | Χρέος | Μετοχικό κεφάλαιο |
|---|---|---|
| Εννοια | Τα κεφάλαια που οφείλει η εταιρεία έναντι άλλου μέρους είναι γνωστά ως Χρέος. | Τα κεφάλαια που αντλεί η εταιρεία από την έκδοση μετοχών είναι γνωστά ως ίδια κεφάλαια. |
| Τι είναι αυτό? | Δάνεια Ταμεία | Ίδια Κεφάλαια |
| Αντανακλά | Υποχρέωση | Ιδιοκτησία |
| Ορος | Συγκριτικά βραχυπρόθεσμα | Μακροπρόθεσμα |
| Κατάσταση των κατόχων | Οι δανειστές | Ιδιοκτήτες |
| Κίνδυνος | Πιο λιγο | Υψηλός |
| Τύποι | Δανείου, Ομολογιών, Χρεογράφων κλπ. | Μετοχές και μετοχές. |
| ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ | Ενδιαφέρον | Μέρισμα |
| Φύση της επιστροφής | Σταθερή και κανονική | Μεταβλητή και ακανόνιστη |
| Εγγύηση | Απαραίτητο για τη διασφάλιση των δανείων, αλλά τα κεφάλαια μπορούν να αυξηθούν διαφορετικά επίσης. | Δεν απαιτείται |
Ορισμός του χρέους
Τα χρήματα που αντλεί η εταιρεία με τη μορφή δανειακού κεφαλαίου είναι γνωστά ως Χρέος. Αντιπροσωπεύει ότι η εταιρεία οφείλει χρήματα σε άλλο πρόσωπο ή οντότητα. Είναι η φθηνότερη πηγή χρηματοδότησης, καθώς το κόστος κεφαλαίου τους είναι χαμηλότερο από το κόστος των μετοχών και των προνομιούχων μετοχών. Τα κεφάλαια που αντλήθηκαν μέσω της χρηματοδότησης χρέους πρέπει να επιστραφούν μετά τη λήξη της συγκεκριμένης θητείας.
Το χρέος μπορεί να είναι υπό μορφή δανείων, ομολογιών ή ομολόγων. Τα μακροπρόθεσμα δάνεια προέρχονται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή τράπεζες, ενώ τα χρεόγραφα και τα ομόλογα εκδίδονται στο ευρύ κοινό. Η πιστοληπτική αξιολόγηση είναι υποχρεωτική για την έκδοση ομολόγων δημοσίως. Έχουν σταθερό επιτόκιο, το οποίο απαιτεί έγκαιρες πληρωμές. Οι τόκοι είναι εκπεστέοι από τη φύση, επομένως, είναι επίσης διαθέσιμο το όφελος από τον φόρο. Ωστόσο, η παρουσία χρέους στην κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας μπορεί να οδηγήσει σε χρηματοοικονομική μόχλευση.
Το χρέος μπορεί να εξασφαλιστεί ή να ασφαλιστεί. Το εξασφαλισμένο χρέος απαιτεί τη δέσμευση ενός περιουσιακού στοιχείου ως εγγύηση, έτσι ώστε εάν το χρήμα δεν επιστραφεί εντός εύλογου χρονικού διαστήματος, ο δανειστής μπορεί να χάσει το περιουσιακό στοιχείο και να ανακτήσει τα χρήματα. Στην περίπτωση του ακάλυπτου χρέους, δεν υπάρχει υποχρέωση δέσμευσης ενός περιουσιακού στοιχείου για την απόκτηση των κεφαλαίων.
Ορισμός της καθαρής θέσης
Στον τομέα των χρηματοοικονομικών, το μετοχικό κεφάλαιο αναφέρεται στην καθαρή θέση της εταιρείας. Είναι η πηγή μόνιμου κεφαλαίου. Είναι τα κεφάλαια του ιδιοκτήτη που χωρίζονται σε μερίδια. Με την επένδυση σε ίδια κεφάλαια, ένας επενδυτής αποκτά ίσα μερίδια ιδιοκτησίας στην εταιρεία, στην οποία έχει επενδύσει τα χρήματά του. Η επένδυση σε κόστος μετοχικού κεφαλαίου είναι υψηλότερη από την επένδυση σε χρέος.
Τα ίδια κεφάλαια περιλαμβάνουν κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές και αποθεματικό και πλεόνασμα. Το μέρισμα πρέπει να καταβάλλεται στους μετόχους ως απόδοση της επένδυσής τους. Το μέρισμα των κοινών μετοχών (μετοχές) δεν είναι ούτε σταθερό ούτε περιοδικό, ενώ οι προνομιούχες μετοχές απολαμβάνουν σταθερές αποδόσεις της επένδυσής τους, αλλά είναι επίσης παράτυπου χαρακτήρα. Αν και το μέρισμα δεν είναι εκπιπτόμενο από τη φύση.
Η επένδυση σε μετοχές είναι η επικίνδυνη, όπως σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας. θα καταβληθούν στο τέλος μετά την εξόφληση του χρέους όλων των άλλων ενδιαφερομένων. Δεν υπάρχουν δεσμεύσεις για πληρωμές σε μετόχους, δηλαδή η πληρωμή μερίσματος είναι προαιρετική. Εκτός αυτού, οι μέτοχοι θα αποπληρωθούν μόνο κατά την εκκαθάριση ενώ οι προνομιούχες μετοχές εξαγοράζονται μετά από συγκεκριμένη περίοδο.
Βασικές διαφορές μεταξύ χρέους και ιδίων κεφαλαίων
Η διαφορά μεταξύ χρέους και μετοχικού κεφαλαίου παρουσιάζεται λεπτομερώς στα ακόλουθα σημεία:
- Το χρέος είναι η ευθύνη της εταιρείας, η οποία πρέπει να εξοφληθεί μετά από συγκεκριμένη περίοδο. Τα χρήματα που αντλεί η εταιρεία από την έκδοση μετοχών στο ευρύ κοινό, τα οποία μπορούν να διατηρηθούν για μεγάλο χρονικό διάστημα, είναι γνωστά ως Ίδια Κεφάλαια.
- Το χρέος είναι το δανειακό κεφάλαιο, ενώ το μετοχικό κεφάλαιο είναι ιδιόκτητο.
- Το χρέος αντανακλά τα χρήματα που οφείλει η εταιρεία έναντι άλλου προσώπου ή οντότητας. Αντιστρόφως, η Equity αντικατοπτρίζει το κεφάλαιο που ανήκει στην εταιρεία.
- Το χρέος μπορεί να διατηρηθεί για περιορισμένο χρονικό διάστημα και πρέπει να επιστραφεί μετά τη λήξη του εν λόγω χρονικού διαστήματος. Από την άλλη πλευρά, το Equity μπορεί να διατηρηθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
- Οι κάτοχοι χρεών είναι οι πιστωτές, ενώ οι μέτοχοι είναι οι ιδιοκτήτες της εταιρείας.
- Το χρέος φέρει χαμηλό κίνδυνο σε σύγκριση με τα ίδια κεφάλαια.
- Το χρέος μπορεί να είναι υπό μορφή δανείων, ομολόγων και ομολόγων, αλλά τα ίδια κεφάλαια μπορούν να έχουν τη μορφή μετοχών και αποθεμάτων.
- Η απόδοση του χρέους είναι γνωστή ως τόκος που αποτελεί επιβάρυνση έναντι του κέρδους. Σε αντίθεση με την απόδοση της καθαρής θέσης ονομάζεται μέρισμα που είναι μια πίστωση του κέρδους.
- Η απόδοση του χρέους είναι σταθερή και τακτική, αλλά είναι ακριβώς αντίθετη στην περίπτωση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων.
- Το χρέος μπορεί να εξασφαλισθεί ή να διαφυλαχθεί, ενώ τα ίδια κεφάλαια είναι πάντα ακάλυπτα.
συμπέρασμα
Είναι σημαντικό να διατηρήσουν όλες οι εταιρείες ισορροπία μεταξύ χρεωστικών και μετοχικών κεφαλαίων. Ο ιδανικός λόγος χρέους / ιδίων κεφαλαίων είναι 2: 1 δηλαδή τα ίδια κεφάλαια θα πρέπει να είναι πάντα διπλάσιο του χρέους, μόνο τότε μπορεί να υποτεθεί ότι η εταιρεία μπορεί να καλύψει αποτελεσματικά τις ζημίες της.
