Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια είναι ένα υβριδικό επενδυτικό μέσο που συγχωνεύει τα χαρακτηριστικά ενός ταμείου δεικτών και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Εδώ, οι συμμετέχοντες παίζουν το ρόλο των διαμορφωτών της αγοράς.
Όταν κάποιος είναι έτοιμος να επενδύσει σε ένα διαφορετικό επενδυτικό σχήμα, πρέπει να γνωρίζει ποιο σύστημα θα δώσει καλή απόδοση με χαμηλό κόστος και σε σύντομο χρονικό διάστημα. Γι 'αυτό, πρέπει να κατανοήσουμε τη διαφορά μεταξύ Αμοιβαίων Κεφαλαίων και ETF.
Συγκριτικό διάγραμμα
| Βάση σύγκρισης | Αμοιβαίο κεφάλαιο | ETF |
|---|---|---|
| Εννοια | Επαγγελματικά διαχειριζόμενο επενδυτικό όχημα, όπου οι πόροι από πολλούς επενδυτές συλλέγονται και διαπραγματεύονται, είναι γνωστό ως Αμοιβαίο Κεφάλαιο. | Το ΕΙΕΕ είναι ένα επενδυτικό πρόγραμμα που παρακολουθεί τον δείκτη και είναι εισηγμένο και διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο. |
| Διαφάνεια | Τριμηνιαία γνωστοποίηση συμμετοχών. | Καθημερινή γνωστοποίηση συμμετοχών. |
| Κλασματικές Μετοχές | Ναί | Οχι |
| Κόστος | Η μέση αναλογία δαπανών είναι υψηλή. | Ο μέσος όρος δαπανών είναι μικρότερος. |
| Διαχείριση | Ενεργός | Παθητικός |
| Εμπορία | Από / προς το ταμείο. | Από / προς έναν άλλο επενδυτή στην αγορά. |
| Τιμή συναλλαγής | NAV | Εισηγμένες τιμή |
| Εμπορικός λογαριασμός | Δεν απαιτείται | Απαιτείται για τη συναλλαγή. |
| Μεσιτεία | Δεν πληρώνονται, καθώς τα κεφάλαια αγοράζονται απευθείας. | Πρέπει να πληρώνομαι. |
| Φόρος | Ο υψηλός φόρος επί του κεφαλαιουχικού κέρδους εισπράττεται λόγω συχνών συναλλαγών. | Συγκριτικά χαμηλός φόρος εισπράττεται. |
Ορισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Το αμοιβαίο κεφάλαιο, όπως υποδηλώνει το όνομά του, είναι ένα είδος επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου, το οποίο είναι ένα σύνολο κεφαλαίων που συλλέγονται από διάφορους επενδυτές για να επενδύσουν σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Τα κεφάλαια διαχειρίζονται και ελέγχονται από έναν εμπειρογνώμονα χαρτοφυλακίου γνωστό ως διαχειριστή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξ ονόματος των μεριδιούχων που επενδύει τα κεφάλαια κατά την κρίση του σε διαφοροποιημένες επενδύσεις όπως μετοχές, χρεόγραφα, ομόλογα και άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα.
Διαδικασία Επένδυσης Αμοιβαίου Κεφαλαίου
Κάθε επενδυτής κατέχει τις μετοχές σε αναλογική βάση. Οι μετοχές που κατέχει ο μεριδιούχος αντιπροσωπεύουν το μερίδιό τους στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι επενδυτές δικαιούνται εξίσου τόσο κέρδη είτε ζημιές, ανάλογα με την περίπτωση, όταν πωλούνται οι τίτλοι.
Δεδομένου ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια συλλογική επένδυση, ο κίνδυνος που αναφέρθηκε παραπάνω μεταξύ των επενδυτών δεν απαιτεί τεράστιες επενδύσεις, αλλά μόνο με ένα μικρό ποσό επένδυσης ένα άτομο μπορεί να επωφεληθεί από τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου.
Ορισμός του ETF
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ή το ETF είναι ένα είδος χαρτοφυλακίου που είναι εισηγμένο και διαπραγματεύεται στην ανταλλαγή τίτλων. Πρόκειται για ένα επενδυτικό όχημα που εντοπίζει τον δείκτη όπως το Nifty ή το Sensex. Είναι μια σειρά από ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που παρακολουθεί την απόδοση και τις αποδόσεις του αντίστοιχου δείκτη. Μεταφέρει ένα πακέτο περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, δικαιώματα προαίρεσης κ.λπ.
Ένα ΕΙΕΕ είναι μια συλλογική επένδυση που έχει το πλεονέκτημα να αγοράζει και να πωλεί μια συγκεκριμένη ασφάλεια. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αντιμετωπίζει διακυμάνσεις των τιμών επειδή διακινούνται κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ιδιαίτερα ρευστό και παρέχει καλές αποδόσεις στους επενδυτές με χαμηλότερο κόστος.
Βασικές διαφορές μεταξύ αμοιβαίου κεφαλαίου και ETF
Οι κυριότερες διαφορές μεταξύ αμοιβαίου κεφαλαίου και ETF αναφέρονται παρακάτω:
- Αμοιβαίο Κεφάλαιο ορίζεται ως το επενδυτικό ταμείο όπου ένας αριθμός επενδυτών συγκεντρώνει τα χρήματά τους μαζί για να επενδύσει σε διαφοροποιημένους τίτλους. Το χρηματιστηριακό ταμείο, το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη και είναι εισηγμένο και διαπραγματεύεται στη χρηματοπιστωτική αγορά, είναι γνωστό ως Αμοιβαίο Κεφάλαιο ή ETF.
- Στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο υπάρχουν συμμετοχές που γνωστοποιούνται σε τριμηνιαία βάση ενώ η ημερήσια γνωστοποίηση συμμετοχών υπάρχει σε ένα ΕΙΕΕ.
- Ο μέσος όρος δαπανών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι υψηλότερος από ένα ETF.
- Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, η αγορά και πώληση μετοχών προχωρά από το ταμείο κεφαλαίων. Αντιστρόφως, στο ΕΙΕΕ, η διαπραγμάτευση γίνεται μεταξύ δύο επενδυτών στη δευτερογενή αγορά.
- Σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο τα κεφάλαια διαπραγματεύονται στην Καθαρή Αξία Ενεργητικού (Καθαρή Αξία Ενεργητικού). Σε αντίθεση με το ΕΙΕΕ, το οποίο διαπραγματεύεται σε εισηγμένη τιμή και όχι στην ΚΑΕ.
- Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο θεωρούνται πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια, επειδή λόγω συχνών συναλλαγών ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών είναι υψηλότερος.
- Δεδομένου ότι το ΕΙΕΕ διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο, ένας λογαριασμός διαπραγμάτευσης μετοχών πρέπει να προχωρήσει στη συναλλαγή. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, όπου δεν υπάρχει απαίτηση λογαριασμού διαπραγμάτευσης μετοχών για αγορά ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
- Η χρηματική αντιπαροχή καταβάλλεται στο ΕΙΕΕ αλλά όχι σε αμοιβαίο κεφάλαιο.
- Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να εκδοθεί σε ένα κλάσμα, ενώ το ETF δεν μπορεί να πωληθεί στο κλάσμα.
- Τα Αμοιβαία Κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά οι διαχειριστές του ταμείου, δηλαδή τα περιουσιακά στοιχεία αγοράζονται και πωλούνται συνεχώς προκειμένου να ξεπεράσουν την αγορά. Ωστόσο, τα κεφάλαια του ΕΙΕΕ έχουν παθητική διαχείριση, καθώς τείνουν να αντιστοιχούν σε συγκεκριμένο δείκτη.
συμπέρασμα
Εκτός από τις παραπάνω διαφορές, υπάρχουν και πολλές παρόμοιες πτυχές στα δύο επενδυτικά οχήματα, όπως και τα δύο χαρτοφυλάκια, δηλαδή μπορείτε να επενδύσετε σε διαφοροποιημένα χρηματοπιστωτικά μέσα όπως μετοχές, ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία μέσω ενός ενιαίου ταμείου. Διοικούνται από επαγγελματίες ειδικούς χαρτοφυλακίου.
