Το απόθεμα δείχνει την καθαρή θέση ή τα ίδια κεφάλαια της επιχείρησης, τα οποία μπορούν να φτάσουν αφαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτές που συνεισφέρουν χρήματα μέσω μετοχών είναι γνωστοί ως μέτοχοι.
Εάν είστε αρχάριος στη χρηματιστηριακή αγορά και δεν έχετε ιδέα για τις τάξεις των μετοχών, τότε αυτό το άρθρο μπορεί να αποδειχθεί χρήσιμο για να ξεκινήσετε το επενδυτικό σας ταξίδι. Έτσι, για να κάνετε μια ορθολογική απόφαση σχετικά με την επένδυση σε οποιοδήποτε από τα δύο, το μόνο που χρειάζεται να γνωρίζετε είναι η διαφορά μεταξύ κοινών και προνομιούχων μετοχών.
Συγκριτικό διάγραμμα
| Βάση σύγκρισης | Κοινό απόθεμα | Προνομιούχος μετοχή |
|---|---|---|
| Εννοια | Το κοινό απόθεμα αναφέρεται στο κοινό απόθεμα, το οποίο αντιπροσωπεύει την κυριότητα του συνόλου και παρέχει δικαιώματα ψήφου στο πρόσωπο που την κατέχει. | Προτιμώμενο απόθεμα, αντιπροσωπεύει εκείνο το μέρος του κεφαλαίου της εταιρείας που φέρει προνομιακό δικαίωμα, το οποίο πρέπει να καταβληθεί, όταν η εταιρεία πτωχεύεται ή τερματίζεται. |
| Δυνατότητα ανάπτυξης | Υψηλός | Χαμηλός |
| Δικαιώματα | Διαφορικά δικαιώματα | Προνομιακά δικαιώματα |
| Επιστροφή κεφαλαίου | Δεν είναι εγγυημένη. | Εγγυημένο και αυτό επίσης, με σταθερό επιτόκιο. |
| Διακοπή στις εκλογές | Δικαιώνει ένα άτομο να συμμετάσχει και να ψηφίσει στη συνεδρίαση της εταιρείας. | Δεν επιτρέπει σε ένα άτομο να συμμετέχει και να ψηφίζει στη συνεδρίαση της εταιρείας. |
| Προτεραιότητα αποπληρωμής | Η πληρωμή στους κοινούς μετόχους γίνεται στο τέλος. | Οι προνομιούχοι μέτοχοι πληρώνονται πριν από κοινούς μέτοχους. |
| Εξαγορά | Δεν μπορεί να εξαργυρωθεί | Μπορεί να εξαργυρωθεί |
| Μετατροπή | Αδύνατον | Δυνατόν |
| Καθυστερούμενα μερίσματα | Δεν δικαιούνται καθυστερημένα μερίσματα, αν παραλείπονται κατά το προηγούμενο έτος. | Δικαιούνται καθυστερημένων μερισμάτων, εάν παραλείπονται κατά το προηγούμενο έτος. |
Ορισμός του κοινού αποθέματος
Το Κοινό Απόθεμα αντιπροσωπεύει το κεφάλαιο του ιδιοκτήτη, καθώς οι μέτοχοι της ίδιας μετοχής κατέχουν από κοινού την εταιρεία. Οι μέτοχοι δικαιούνται τόσο τον κίνδυνο όσο και τα οφέλη από την κυριότητα, αλλά η ευθύνη τους περιορίζεται στο εισφερόμενο κεφάλαιο.
Σε γενικές γραμμές, μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία εκδίδει κοινό απόθεμα για την άντληση κεφαλαίων, σε τιμή, την οποία η αγορά είναι πρόθυμη να πληρώσει. Η επενδυτική αξία των εν λόγω μετοχών αυξάνεται ακανόνιστα αλλά σταθερά, με την πάροδο των ετών, λόγω της επανεπένδυσης των αδιανέμητων κερδών, αυξάνει την καθαρή θέση. Παρόλο που αντιμετωπίζουν σημαντικές διακυμάνσεις στις τιμές λόγω κερδοσκοπίας. Τα δικαιώματα των κοινών μετοχών αναφέρονται παρακάτω:
- Δικαίωμα εισοδήματος : Οι συνήθεις μέτοχοι έχουν υποκείμενη αξίωση στα κέρδη της επιχείρησης.
- Δικαίωμα ψήφου : Οι κοινοί μέτοχοι έχουν το δικαίωμα να εκλέγουν το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας και να ψηφίζουν διάφορες εταιρικές πολιτικές στη γενική συνέλευση.
- Δικαίωμα Προτίμησης : Τα δικαιώματα προτίμησης επιτρέπουν στους υφιστάμενους μετόχους να αγοράσουν το απόθεμα της εταιρείας προτού διατεθούν στο κοινό, έτσι ώστε να διατηρηθεί η αναλογική ιδιοκτησία τους.
- Δικαίωμα στην εκκαθάριση : οι Κοινόχρηστοι δικαιούχοι δικαιούνται να λάβουν το ποσό που απομένει και τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης σε περίπτωση εκκαθάρισης, δηλαδή μόλις εξοφληθούν όλοι οι πιστωτές, οι κάτοχοι ομολογιών, οι προνομιούχοι μέτοχοι, το ποσό και τα περιουσιακά στοιχεία που παραμένουν διανέμονται στους κοινούς μετόχους η αναλογία της ιδιοκτησίας τους στην εταιρεία.
Ορισμός προτιμώμενου αποθέματος
Το προνομιούχο απόθεμα περιλαμβάνει μια κατηγορία ασφάλειας, η οποία δεν φέρει δικαιώματα ψήφου αλλά έχει υψηλότερη απαίτηση για τα περιουσιακά στοιχεία και τα έσοδα της εταιρείας. Οι προνομιούχοι μέτοχοι προτιμούν σε ορισμένα θέματα την καταβολή του σταθερού ποσού μερίσματος και την αποπληρωμή κεφαλαίου σε περίπτωση εκκαθάρισης ή πτώχευσης. Πρόκειται για σταθερό επενδυτικό μέσο που φέρει εισόδημα, το οποίο μπορεί ή όχι να έχει περίοδο λήξης.
Το προνομιούχο χρηματιστήριο είναι η υβριδική μορφή ασφάλειας, η οποία ενυπάρχει σε χαρακτηριστικά κοινών μετοχών και χρεωστικών τίτλων, με την έννοια ότι φέρουν ένα σταθερό επιτόκιο μερίσματος, το οποίο θα πρέπει να καταβάλλεται μόνο από το διανεμητέο κέρδος. Περαιτέρω, η φύση του μερίσματος είναι σωρευτική, στην ουσία, ότι εάν η πληρωμή μερίσματος παραλείπεται σε ένα συγκεκριμένο έτος, τότε το μέρισμα μεταφέρεται στο επόμενο έτος και τα καθυστερούμενα μερίσματα πρέπει να καταβάλλονται από την εταιρεία. Εάν η καταβολή μερίσματος δεν πραγματοποιείται με συνέπεια για τρία χρόνια, τότε οι μέτοχοι μπορούν να ψηφίσουν στη γενική συνέλευση.
Βασικές διαφορές μεταξύ κοινού και προτιμώμενου αποθέματος
Η διαφορά μεταξύ κοινού και προνομιούχου αποθέματος αναλύεται λεπτομερώς στα ακόλουθα σημεία:
- Το κοινό απόθεμα, συνεπάγεται το είδος του αποθέματος που συνήθως εκδίδεται από την εταιρεία για την άντληση κεφαλαίων, αναφέροντας την ιδιοκτησία μέρους και φέρει δικαιώματα ψήφου. Προτιμώμενο απόθεμα είναι αυτή η κατηγορία μετοχών, η οποία έχει προτεραιότητα όσον αφορά την πληρωμή μερίσματος και την αποπληρωμή κεφαλαίου.
- Το κοινό απόθεμα έχει υψηλό δυναμικό ανάπτυξης, σε σύγκριση με το προνομιούχο απόθεμα, του οποίου η τάση ανάπτυξης είναι ελαφρώς χαμηλή.
- Η κοινή απόδοση των κεφαλαίων των μετόχων δεν είναι εγγυημένη ούτε το ποσό είναι σταθερό. Σε αντίθεση με τους προνομιούχους μέτοχους, των οποίων η απόδοση είναι εγγυημένη και επίσης με σταθερό επιτόκιο.
- Το Κοινό Χρηματιστήριο φέρει διαφορετικά δικαιώματα όσον αφορά την ψηφοφορία, το μέρισμα και την αποπληρωμή κεφαλαίου. Από την άλλη πλευρά, το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο κατέχει προνομιακά δικαιώματα όσον αφορά την αποπληρωμή του μερίσματος και του κεφαλαίου.
- Το κοινό απόθεμα επιτρέπει σε ένα άτομο να συμμετέχει και να ψηφίζει στη γενική συνέλευση της εταιρείας. Αντίθετα, το προνομιούχο απόθεμα δεν επιτρέπει σε ένα άτομο να συμμετέχει και να ψηφίζει στη γενική συνέλευση της εταιρείας.
- Το κοινό απόθεμα δεν μπορεί ποτέ να εξαργυρωθεί από την εταιρεία. Αντίστροφα, η προνομιούχος μετοχή εξαργυρώνεται από την εταιρεία είτε στη λήξη τους είτε όταν η εταιρεία θέλει να αγοράσει πίσω.
- Το κοινό απόθεμα δεν μπορεί να μετατραπεί σε άλλη ασφάλεια, ενώ το προνομιούχο απόθεμα μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε κοινό απόθεμα ή χρέος.
- Οι κοινοί μέτοχοι δεν δικαιούνται καθυστερημένο μέρισμα, εάν δεν καταβληθεί από την εταιρεία κατά το προηγούμενο έτος, λόγω ανεπαρκών κεφαλαίων. Από την άλλη πλευρά, οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν δικαίωμα σε καθυστερημένα μερίσματα, αν παραλείπονται κατά το προηγούμενο έτος ή αλλιώς αποκτούν δικαιώματα ψήφου εάν η εταιρεία παραλείπει την πληρωμή μερισμάτων για τρία συναπτά έτη.
συμπέρασμα
Έτσι, μπορεί να έχετε αποφασίσει μέχρι τώρα, ποιο επενδυτικό μέσο θα επιλέξει, αλλά προτού καταλήξετε σε κάποιο συμπέρασμα, εξετάστε πρώτα τους ακόλουθους παράγοντες, δηλαδή τους μακροπρόθεσμους και βραχυπρόθεσμους στόχους, την ανοχή κινδύνου, τις αναπτυξιακές δυνατότητες και τις ανάγκες ρευστότητας. Όσον αφορά την ανάπτυξη, τα κοινά αποθέματα έχουν το πλεονέκτημα έναντι των προνομιούχων μετοχών, αλλά όταν πρόκειται για κίνδυνο, τα προνομιούχα αποθέματα είναι λιγότερο επικίνδυνα από τα συνηθισμένα.
