Διαφορά μεταξύ ΑΞΕ και FPI

• 2019

Κάθε χώρα απαιτεί κεφάλαια για την οικονομική της ανάπτυξη και τα κεφάλαια δεν μπορούν να αντληθούν μόνα από τις εσωτερικές πηγές της. Οι ξένες άμεσες επενδύσεις (FDI) και οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου στο εξωτερικό (FPI) είναι οι δύο τρόποι με τους οποίους οι ξένοι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε μια οικονομία. Οι άμεσες ξένες επενδύσεις συνεπάγονται μια διασυνοριακή επένδυση, από κάτοικο ή εταιρεία εγκατεστημένη σε μια χώρα, σε εταιρεία εγκατεστημένη σε άλλη χώρα, με στόχο την εδραίωση μόνιμου συμφέροντος στην οικονομία.

Αντίθετα, ο FPI δηλώνει μια διαδρομή προς τα κεφάλαια σε ένα έθνος, όπου οι αλλοδαποί κάτοικοι μπορούν να αγοράσουν τίτλους από την αγορά μετοχών ή ομολόγων της χώρας.

Τόσο οι άμεσες ξένες επενδύσεις όσο και οι επενδύσεις FPI περιλαμβάνουν την απόκτηση συμμετοχής σε επιχείρηση που έχει την κατοικία της σε άλλη χώρα. Αλλά αυτά τα δύο διαφέρουν, όπως η φύση των εκμεταλλεύσεων, ο όρος, ο βαθμός ελέγχου κ.λπ. Ελάτε, ας κατανοήσουμε λεπτομερώς τη διαφορά μεταξύ ΑΞΕ και FPI.

Συγκριτικό διάγραμμα

Βάση σύγκρισης	ΑΞΕ	FPI
Εννοια	Οι ΑΞΕ αναφέρονται στην επένδυση που πραγματοποίησαν οι ξένοι επενδυτές για να αποκτήσουν σημαντικό ενδιαφέρον για την επιχείρηση που βρίσκεται σε διαφορετική χώρα.	Όταν ένας διεθνής επενδυτής επενδύει σε παθητικές συμμετοχές μιας επιχείρησης άλλης χώρας, δηλ. Επένδυση στο χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, είναι γνωστό ως FPI.
Ο ρόλος των επενδυτών	Ενεργός	Παθητικός
Βαθμός ελέγχου	Υψηλός	Πολύ λίγο
Ορος	Μακροπρόθεσμα	Βραχυπρόθεσμα
Διαχείριση έργων	Αποτελεσματικός	Συγκριτικά λιγότερο αποτελεσματική.
Επενδύσεις σε	Φυσικά περιουσιακά στοιχεία	Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Είσοδος και έξοδος	Δύσκολος	Σχετικά εύκολο.
Αποτελέσματα σε	Μεταφορά κεφαλαίων, τεχνολογίας και άλλων πόρων.	Εισροές κεφαλαίων

Ορισμός των άμεσων ξένων επενδύσεων

Οι άμεσες ξένες επενδύσεις συνεπάγονται επένδυση που πραγματοποιείται με σκοπό την απόκτηση συμμετοχής σε μια επιχείρηση που εδρεύει σε μια χώρα από μια επιχείρηση που βρίσκεται σε κάποια άλλη χώρα. Η επένδυση μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα τη μεταφορά κεφαλαίων, πόρων, τεχνικής τεχνογνωσίας, στρατηγικών, κλπ. Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για την πραγματοποίηση ΑΞΕ, δηλ. Τη δημιουργία κοινής επιχείρησης ή μέσω συγχώνευσης και εξαγοράς ή με την ίδρυση θυγατρικής εταιρείας.

Η εταιρεία επενδυτών έχει σημαντική επίδραση και έλεγχο επί της εταιρείας που έχει επενδύσει. Επιπλέον, αν η εταιρεία επενδυτή αποκτήσει το 10% ή περισσότερο της ιδιοκτησίας μετοχών, τότε τα δικαιώματα ψήφου χορηγούνται μαζί με τη συμμετοχή στη διοίκηση.

Ορισμός του FPI

Η επένδυση σε ξένα χαρτοφυλάκια (FPI) αναφέρεται στην επένδυση που πραγματοποιείται στα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης που εδρεύει σε μια χώρα από τους ξένους επενδυτές. Μια τέτοια επένδυση γίνεται με σκοπό την επίτευξη βραχυπρόθεσμου οικονομικού κέρδους και όχι για τη λήψη σημαντικού ελέγχου επί των διαχειριστικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Η επένδυση γίνεται στους τίτλους της εταιρείας, δηλαδή σε μετοχές, ομόλογα κ.λπ. για τα οποία οι ξένοι επενδυτές καταθέτουν χρήματα στον τραπεζικό λογαριασμό της χώρας υποδοχής και αγοράζουν τίτλους. Συνήθως, οι επενδυτές της FPI πηγαίνουν για τίτλους υψηλής ρευστότητας.

Βασικές διαφορές μεταξύ των άμεσων ξένων επενδύσεων και του FPI

Η διαφορά μεταξύ των άμεσων ξένων επενδύσεων και του FPI μπορεί να αντληθεί με σαφήνεια για τους ακόλουθους λόγους:

1. Η επένδυση που πραγματοποιούν οι διεθνείς επενδυτές για να αποκτήσουν ουσιαστικό ενδιαφέρον για την επιχείρηση που βρίσκεται σε διαφορετική χώρα είναι μια ξένη άμεση επένδυση ή μια άμεση ξένες επενδύσεις. Η επένδυση που πραγματοποιείται σε παθητικές συμμετοχές όπως μετοχές, ομόλογα κ.λπ. της επιχείρησης μιας ξένης χώρας από ξένους επενδυτές είναι γνωστή ως επένδυση χαρτοφυλακίου ξένου χαρτοφυλακίου (FPI).
2. Οι επενδυτές άμεσων ξένων επενδύσεων διαδραματίζουν ενεργό ρόλο στη διαχείριση της εταιρείας που έχει επενδύσει, ενώ οι επενδυτές του FPI διαδραματίζουν παθητικό ρόλο στην ξένη εταιρεία.
3. Δεδομένου ότι οι επενδυτές άμεσων ξένων επενδύσεων αποκτούν δικαίωμα ιδιοκτησίας και διαχείρισης μέσω επενδύσεων, το επίπεδο ελέγχου είναι σχετικά υψηλό. Αντιστρόφως, στο FPI ο βαθμός ελέγχου είναι μικρότερος καθώς οι επενδυτές αποκτούν μόνο δικαίωμα ιδιοκτησίας.
4. Οι επενδυτές άμεσων ξένων επενδύσεων έχουν σημαντικό και μακροπρόθεσμο ενδιαφέρον στην επιχείρηση, κάτι που δεν συμβαίνει στην περίπτωση του FPI.
5. Τα έργα ΑΞΕ διαχειρίζονται με μεγάλη αποτελεσματικότητα. Από την άλλη πλευρά, τα έργα FPI διαχειρίζονται λιγότερο αποτελεσματικά.
6. Οι επενδυτές άμεσων ξένων επενδύσεων επενδύουν σε χρηματοοικονομικά και μη χρηματοπιστωτικά περιουσιακά στοιχεία όπως οι πόροι, η τεχνογνωσία μαζί με τις κινητές αξίες. Σε αντίθεση με το FPI, όπου οι επενδυτές επενδύουν μόνο σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
7. Δεν είναι εύκολο για τους επενδυτές άμεσων ξένων επενδύσεων να πουλήσουν το αποκτημένο μερίδιο. Σε αντίθεση με το FPI, όπου η επένδυση γίνεται σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που είναι ρευστά, μπορούν να πωληθούν εύκολα.

συμπέρασμα

Η είσοδος και έξοδος των άμεσων ξένων επενδύσεων είναι πολύ δύσκολη, ενώ αυτό δεν συμβαίνει με τον FPI. Ένας επενδυτής μπορεί εύκολα να κάνει την ξένη επένδυση χαρτοφυλακίου. Οι ΑΞΕ και οι FPI είναι δύο μέθοδοι μέσω των οποίων μπορεί να εισέλθει στην οικονομία το ξένο κεφάλαιο. Μια τέτοια επένδυση έχει τόσο θετικές όσο και αρνητικές πτυχές, καθώς η εισροή κεφαλαίων βελτιώνει τη θέση του ισοζυγίου πληρωμών, ενώ η εκροή κεφαλαίων υπό μορφή μερισμάτων, δικαιωμάτων, εισαγωγών κ.λπ. θα έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση του ισοζυγίου πληρωμών.