Ως εκ τούτου, η μίσθωση είναι μια εναλλακτική λύση για την αγορά του περιουσιακού στοιχείου από τα ιδιόκτητα ή τα δανειακά κεφάλαια. Μία από τις σημαντικότερες διαφορές μεταξύ μίας χρηματοδοτικής μίσθωσης και μίας λειτουργικής μίσθωσης είναι ότι η πρώτη δεν μπορεί να ακυρωθεί κατά τη διάρκεια της κύριας μίσθωσης, ενώ η τελευταία μπορεί να ακυρωθεί από τον μισθωτή.
Συγκριτικό διάγραμμα
| Βάση σύγκρισης | Χρηματοδοτική μίσθωση | Λειτουργική Μίσθωση |
|---|---|---|
| Εννοια | Μια εμπορική συμφωνία στην οποία ο εκμισθωτής επιτρέπει στον μισθωτή να χρησιμοποιήσει το περιουσιακό στοιχείο για το μέγιστο μέρος της οικονομικής του ζωής έναντι καταβολής μισθωμάτων είναι γνωστή ως χρηματοδοτική μίσθωση. | Μια εμπορική ρύθμιση στην οποία ο εκμισθωτής επιτρέπει στον μισθωτή να χρησιμοποιεί το περιουσιακό στοιχείο για ένα χρονικό διάστημα μικρότερο από την οικονομική ζωή του περιουσιακού στοιχείου έναντι της καταβολής μισθωμάτων είναι γνωστό ως λειτουργική μίσθωση. |
| Φύση | Δανειακή σύμβαση | Συμφωνία ενοικίου |
| Διάρκεια Μίσθωσης | Η διάρκεια μίσθωσης χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι μεγαλύτερη σε σύγκριση με τη λειτουργική μίσθωση. | Η διάρκεια μίσθωσης της λειτουργικής μίσθωσης είναι σύντομη. |
| Κίνηση κινδύνου για απαξίωση | Ξεκουράζεται με τον μισθωτή | Χαλαρώνει με τον εκμισθωτή |
| Μεταβιβάσιμο του κινδύνου και των ανταμοιβών | Από τον εκμισθωτή στον μισθωτή, με τη μεταβίβαση του περιουσιακού στοιχείου. | Δεν μεταβιβάζει από τον εκμισθωτή στον μισθωτή, με τη μεταβίβαση του περιουσιακού στοιχείου. |
| Ακύρωση της μίσθωσης | Μόνο για το συμβάν συγκεκριμένου γεγονότος. | Μπορεί να γίνει |
| Φορολογικό όφελος | Οι αποσβέσεις και τα έξοδα χρηματοδότησης είναι επιτρεπτά ως έκπτωση στον μισθωτή. | Το μίσθωμα ενοικίου επιτρέπεται ως έκπτωση στον μισθωτή. |
| Κόστος επισκευών και συντήρησης | Πρέπει να βαρύνουν τον μισθωτή. | Φέρονται από τον εκμισθωτή. |
| Επιλογή ευκαιρίας αγοράς | Η μίσθωση περιλαμβάνει μια επιλογή όπου ο μισθωτής μπορεί να αγοράσει τον εξοπλισμό σε τιμή μικρότερη από την εύλογη αγοραία αξία. | Δεν υπάρχει τέτοια επιλογή σε αυτό το θέμα |
Ορισμός χρηματοδοτικής (κεφαλαιουχικής) μίσθωσης
Μια συμφωνία στην οποία ο εκμισθωτής επιτρέπει στον μισθωτή να χρησιμοποιήσει ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο για μια καθορισμένη περίοδο που καλύπτει το μεγαλύτερο μέρος της οικονομικής ζωής του περιουσιακού στοιχείου, χωρίς τη μεταβίβαση του τίτλου αλλά με τη μεταβίβαση κινδύνου και ανταμοιβής, είναι γνωστή ως Finance Lease . Είναι επίσης γνωστή ως η μίσθωση κεφαλαίου.
Σε χρηματοδοτική μίσθωση, η κυριότητα του περιουσιακού στοιχείου μεταβιβάζεται στον μισθωτή όταν λήγει η περίοδος μίσθωσης. Ο μισθωτής έχει τη δυνατότητα να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο σε ονομαστικό ποσό, δηλαδή μια τιμή η οποία είναι μικρότερη από την εύλογη αγοραία αξία του περιουσιακού στοιχείου. Η μίσθωση επιστρέφει ολόκληρη την πληρωμή, δηλαδή το κεφάλαιο (κόστος) πλέον τόκων του περιουσιακού στοιχείου, σε μία μίσθωση. Η παρούσα αξία των ελάχιστων πληρωμών μίσθωσης (MLP) στην αρχή της σύμβασης μίσθωσης είναι μεγαλύτερη ή ίση με τη συνολική εύλογη αγοραία αξία του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου.
Η χρηματοδοτική μίσθωση δεν μπορεί να ακυρωθεί, δηλαδή μπορεί να ακυρωθεί μόνο εάν: ο εκμισθωτής επιτρέπει ή συμβαίνει οποιοδήποτε ενδεχόμενο συμβάν ή ο μισθωτής συνάψει σύμβαση μίσθωσης με τον εκμισθωτή για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο. Ωστόσο, εάν ο μισθωτής ακυρώσει τη σύμβαση μίσθωσης, τυχόν ζημίες που υπέστη ο εκμισθωτής θα βαρύνουν τον μισθωτή.
Ορισμός της λειτουργικής μίσθωσης
Μια συμφωνία στην οποία επιτρέπεται στον μισθωτή να χρησιμοποιεί ένα περιουσιακό στοιχείο με την άδεια του εκμισθωτή για περιορισμένο χρονικό διάστημα μικρότερο από την οικονομική ζωή του περιουσιακού στοιχείου, χωρίς τη μεταβίβαση τίτλου, κινδύνου και ανταμοιβής, είναι γνωστή ως Λειτουργική Μίσθωση. Μια Λειτουργική μίσθωση μοιάζει περισσότερο με μίσθωση και γι 'αυτό οι χρεώσεις ενοικίασης για τη χρήση του περιουσιακού στοιχείου χρεώνονται με έξοδα μίσθωσης στον λογαριασμό κερδών και ζημιών στα βιβλία του μισθωτή.
Στο τέλος της λειτουργικής μίσθωσης, το περιουσιακό στοιχείο δεν μεταβιβάζεται στον μισθωτή ούτε έχει το δικαίωμα να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο σε τιμή μικρότερη από την εύλογη αγοραία αξία του περιουσιακού στοιχείου. Το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στον εκμισθωτή κατά τη λήξη της μίσθωσης. Δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι ο εκμισθωτής θα πάρει την πλήρη πληρωμή σχετικά με το κόστος και την απόδοση του περιουσιακού στοιχείου καθώς το ίδιο περιουσιακό στοιχείο εκμισθώνεται εκ νέου από τον εκμισθωτή σε πολλούς πελάτες. Η λειτουργική μίσθωση μπορεί να ακυρωθεί και έτσι μπορεί να ακυρωθεί από οποιοδήποτε από τα μέρη.
Βασικές διαφορές μεταξύ χρηματοδοτικής (κεφαλαιουχικής) μίσθωσης και λειτουργικής μίσθωσης
Παρακάτω παρουσιάζονται οι μεγάλες διαφορές μεταξύ χρηματοδοτικής μίσθωσης (leasing) και λειτουργικής μίσθωσης:
- Η σύμβαση μίσθωσης στην οποία ο κίνδυνος και οι ανταμοιβές μεταφέρονται με τη μεταβίβαση ενός περιουσιακού στοιχείου είναι γνωστή ως χρηματοδοτική μίσθωση. Η σύμβαση μίσθωσης, στην οποία ο κίνδυνος και οι ανταμοιβές δεν μεταφέρονται με τη μεταβίβαση του περιουσιακού στοιχείου, είναι γνωστή ως Λειτουργική Μίσθωση.
- Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι ένα είδος δανειακής σύμβασης στην οποία ο εκμισθωτής διαδραματίζει το ρόλο του χρηματοδότη. Σε αντίθεση με τη Λειτουργική Μίσθωση, η οποία είναι παρόμοια με μια σύμβαση μίσθωσης.
- Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι μακροπρόθεσμα, καθώς καλύπτει το μέγιστο μέρος της ζωής του περιουσιακού στοιχείου. Αντίθετα, η Λειτουργική Μίσθωση, η οποία είναι για μικρότερη περίοδο.
- Μια λειτουργική μίσθωση είναι πιο ευέλικτη σε σχέση με τη χρηματοδοτική μίσθωση.
- Στη χρηματοδοτική μίσθωση, η ιδιοκτησία του περιουσιακού στοιχείου μεταβιβάζεται στον μισθωτή στο τέλος της περιόδου μίσθωσης, καταβάλλοντας ένα ονομαστικό ποσό ίσο με τη δίκαιη αγοραία αξία του περιουσιακού στοιχείου. Αντίστροφα, στη λειτουργική μίσθωση, δεν υπάρχει τέτοια επιλογή.
- Στη χρηματοδοτική μίσθωση, ο μισθωτής φέρει τον κίνδυνο απαξίωσης, ενώ στην Λειτουργική Μίσθωση ο εκμισθωτής φέρει τον κίνδυνο για αυτό.
- Οποιοδήποτε κόστος επισκευών και συντήρησης θα επιβαρύνει τον μισθωτή στη χρηματοδοτική μίσθωση, αλλά το κόστος επισκευών και συντήρησης θα επιβαρύνει τον εκμισθωτή της λειτουργικής μίσθωσης.
συμπέρασμα
Σήμερα πολλές επιχειρήσεις ανησυχούν για τη σύμβαση μίσθωσης, επειδή η εταιρεία δεν έχει άμεσο κόστος για τη χρηματοδότηση του περιουσιακού στοιχείου. Ως εκ τούτου, η χρηματοδοτική μίσθωση και η λειτουργική μίσθωση γίνονται δημοφιλή. Ένα από τα καλύτερα πλεονεκτήματα αυτής της σύμβασης μίσθωσης είναι ότι οι αποσβέσεις και οι τόκοι είναι εκπεστέοι από τη φύση και έτσι είναι επιτρεπτές ως έκπτωση. Ομοίως, τα μισθώματα ενοικίασης είναι επίσης φορολογικά εκπίπτοντα σε περίπτωση λειτουργικής μίσθωσης και ως εκ τούτου επιτρέπονται ως έκπτωση.
