Όταν τα κεφάλαια δανείζονται από την οικονομική οντότητα από εξωτερικά μέρη υπό μορφή δανείου ή ομολογιακού δανείου, καταβάλλονται τόκοι. Αντιθέτως, όταν τα κεφάλαια ανήκουν στην εταιρεία μέσω μετοχών ή προνομιούχων μετοχών, το μέρισμα καταβάλλεται στους κατόχους. Υπάρχει λοιπόν μια τεράστια διαφορά μεταξύ του επιτοκίου και του μερίσματος, που εξηγείται στο άρθρο που δίνεται παρακάτω.
Συγκριτικό διάγραμμα
| Βάση σύγκρισης | Ενδιαφέρον | Μέρισμα |
|---|---|---|
| Εννοια | Τόκοι είναι η χρέωση που εισπράττεται στον οφειλέτη, για τη χρήση χρημάτων, η οποία ανήκει σε κάποιον άλλο. | Το μέρισμα είναι η επιστροφή που καταβάλλει η εταιρεία στους μετόχους της για το κεφάλαιο που επενδύει. |
| Τι είναι αυτό? | Χρέωση έναντι κερδών | Πιστοποίηση κερδών |
| Ύπαρξη κέρδους | Δεν είναι απαραίτητο, θα πρέπει να καταβληθεί ακόμη και μετά από κέρδος δεν κερδίζεται από την εταιρεία. | Απαραίτητη για τη διανομή μερίσματος. |
| Πληρωμή σε | Πιστωτές ή δανειστές ή κάτοχοι ομολογιών | Μέτοχοι |
| Υποχρεωτικός | Ναί | Οχι |
| Τιμή | Σταθερός | Παραμένει σταθερή στην περίπτωση των προνομιούχων μετοχών, αλλά κυμαίνεται σε περίπτωση μετοχών. |
| Φόρος | Η φορολογική ασπίδα είναι διαθέσιμη επειδή είναι ένα εκπτώσιμο από τη φορολογία έξοδο. | Δεν αποτελεί έκπτωση του φόρου. |
Ορισμός τόκων
Τόκοι είναι το χρηματικό ποσό που καταβάλλεται σε τακτά χρονικά διαστήματα στον δανειστή για τη χρήση των χρημάτων σε συγκεκριμένη ημερομηνία. Κάθε φορά που μια επιχείρηση χρειάζεται χρήματα για την επέκταση της επιχείρησής της, δανείζεται χρήματα από τράπεζες ή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ή εκδίδει χρεωστικά δάνεια. η εταιρεία οφείλει να καταβάλει το τίμημα για τη χρησιμοποίηση των αντληθέντων κεφαλαίων μαζί με το ποσό του κεφαλαίου που είναι γνωστό ως Τόκοι. Το επιτόκιο με το οποίο χρεώνεται ο τόκος είναι γνωστό ως Επιτόκιο, το οποίο βασίζεται στην χρονική αξία του χρήματος, δηλαδή στην παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών. Καταβάλλεται περιοδικά, όπως κάθε χρόνο, κάθε έξι μήνες ή κάθε τρίμηνο, κλπ.
Όχι μόνο οι εταιρείες αλλά και οι ιδιώτες καταβάλλουν επίσης τόκο στους δανειστές ή τις τράπεζες για το δάνειο που έχει λάβει. Οι τράπεζες συνήθως καταβάλλουν τόκους στους πελάτες τους για τις εξοικονομήσεις που πραγματοποίησαν με την τράπεζα.
Χρεώνονται τόκοι επί του ποσού του δανείου, των ομολόγων, των ομολόγων, των κρατικών τίτλων. Οι τύποι ενδιαφέροντος είναι οι εξής:
- Απλό ενδιαφέρον
- Ανατοκισμός
Ορισμός του μερίσματος
Το Μέρισμα είναι το μέρος του κέρδους που διανέμεται στους μετόχους της εταιρείας, μετά από εισήγηση του Διοικητικού Συμβουλίου.
Όταν μια εταιρεία επιθυμεί να αντλήσει κεφάλαια με σκοπό την έναρξη της επιχείρησης ή την επέκταση της υφιστάμενης δραστηριότητάς της, εκδίδει μετοχές προς το κοινό για εγγραφή. Οι μετοχές αυτές αγοράζονται από τους μετόχους της ανοικτής αγοράς. Μετά από αυτό, κάθε μέτοχος δικαιούται το μέρισμα για το τμήμα του κεφαλαίου που επενδύει στην εταιρεία. Στη συνέχεια, η εταιρεία δηλώνει το μέρισμα ανά μετοχή ανά έτος με σταθερό ή διαφορετικό επιτόκιο, ανάλογα με την περίπτωση.
Αν και δεν είναι υποχρεωτική για κάθε εταιρεία να καταβάλλει μερίσματα ετησίως. Αν η εταιρεία κέρδισε κέρδη, τότε μετά τη διαβούλευση με την ανώτατη διοίκηση, μπορεί να δηλώσει το μέρισμα. Επιπλέον, η εταιρεία μπορεί επίσης να πληρώσει ένα μέρισμα κάθε φορά κατά τη διάρκεια του έτους.
Το μέρισμα στους μετόχους μπορεί να καταβληθεί σε μετρητά ή σε είδος ή με την παροχή πρόσθετων μετοχών της οντότητας υπό μορφή δωρεάν μετοχών ή δικαιωμάτων. Η εταιρεία καταβάλλει εταιρικό φόρο μερισμάτων για τη διανομή μερίσματος. Ωστόσο, το μέρισμα απαλλάσσεται στα χέρια των μετόχων, εάν η εταιρεία είναι ινδική εταιρεία.
Βασικές διαφορές μεταξύ τόκων και μερισμάτων
Οι κυριότερες διαφορές μεταξύ τόκων και μερισμάτων είναι οι εξής:
- Το ποσό που καταβάλλεται για τη χρήση δανεισμένου χρήματος είναι γνωστό ως Τόκοι. Ένα μέρισμα αποτελεί μέρος του κέρδους το οποίο πρόκειται να διανεμηθεί μεταξύ πραγματικών ιδιοκτητών της εταιρείας είτε με τη μορφή μετρητών είτε με είδος.
- Δεν έχει σημασία αν η εταιρεία κέρδισε ή όχι κέρδος για την πληρωμή τόκων. Ωστόσο, το κέρδος είναι ένα απαραίτητο στοιχείο που πρέπει να υπάρχει για την εκταμίευση του μερίσματος.
- Οι τόκοι είναι μια επιβάρυνση έναντι του κέρδους, ενώ το μέρισμα είναι η διάθεση του κέρδους.
- Οι τόκοι πρέπει να καταβάλλονται υποχρεωτικά, όταν απαιτείται πληρωμή. Από την άλλη πλευρά, η καταβολή μερίσματος είναι προαιρετική.
- Το επιτόκιο είναι σταθερό, ενώ το ποσοστό του μερίσματος καθορίζεται στην περίπτωση προνομιούχων μετοχών και κυμαίνεται στην περίπτωση μετοχών.
- Οι τόκοι χρεώνονται ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων και συνεπώς αφαιρούνται από τα κέρδη τα οποία τελικά μειώνουν το φόρο. Αντιστρόφως, ο εταιρικός φόρος επί των μερισμάτων θα καταβάλλεται από την εταιρεία για τη διανομή μερίσματος.
συμπέρασμα
Οι τόκοι μειώνουν το καθαρό εισόδημα καθώς είναι δαπάνη της εταιρείας, αλλά το Μέρισμα αποτελεί μέρος του καθαρού εισοδήματος. Παρόλο που και οι δύο είναι οι υποχρεώσεις της εταιρείας αλλά η φύση τους είναι διαφορετική από την άλλη. Ενθαρρύνουν την κινητοποίηση εξοικονομήσεων στην οικονομία, η οποία είναι πολύ σημαντική. Τα άτομα που επενδύουν τα χρήματά τους είτε με την αγορά μετοχών είτε με ομολογίες ή ομόλογα κ.λπ. μετοχές φέρουν μέρισμα ενώ τα ομόλογα ή τα χρεόγραφα φέρουν τόκο.
