Αυτές είναι οι δύο παράμετροι που αποφασίζουν εάν η επένδυση θα είναι επωφελής ή όχι. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι πρόκειται για συναφή μέτρα και βοηθά τους επενδυτές να εξετάσουν προσεκτικά την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας.
Για έναν απλό, η ρευστότητα και η φερεγγυότητα είναι ένα και το αυτό, αλλά υπάρχει μια λεπτή διαφορά μεταξύ αυτών των δύο. Έτσι, ρίξτε μια ματιά στο άρθρο που σας παρέχεται, για να έχετε μια σαφή κατανόηση των δύο.
Συγκριτικό διάγραμμα
| Βάση σύγκρισης | Ρευστότητα | Φερεγγυότητα |
|---|---|---|
| Εννοια | Η ρευστότητα υποδηλώνει το μέτρο της ικανότητας της επιχείρησης να καλύπτει τις άμεσες οικονομικές της υποχρεώσεις. | Ως «φερεγγυότητα» νοείται η ικανότητα της επιχείρησης να διαθέτει επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τα χρέη της, καθώς αυτά καθίστανται απαιτητά για πληρωμή. |
| Υποχρεώσεις | Βραχυπρόθεσμα | Μακροπρόθεσμα |
| Περιγράφει | Πόσο εύκολα μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά τα περιουσιακά στοιχεία. | Πόσο καλά η επιχείρηση διατηρείται για πολύ καιρό. |
| Αναλογία | Τρέχουσα αναλογία, αναλογία δοκιμής οξέος, γρήγορη αναλογία κλπ. | Δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων, δείκτης κάλυψης τόκων κ.λπ. |
| Κίνδυνος | Χαμηλός | Υψηλός |
Ορισμός της ρευστότητας
Ορίζουμε τη ρευστότητα ως ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της βραχυπρόθεσμα, συνήθως ένα έτος. Είναι η βραχυπρόθεσμη φερεγγυότητα της επιχείρησης, δηλαδή η πληρωμή των τρεχουσών υποχρεώσεων της.
Μετράει το βαθμό στον οποίο η επιχείρηση μπορεί να εκπληρώσει τις οικονομικές υποχρεώσεις της, καθώς αυτές καθίστανται απαιτητές για πληρωμή, με τα περιουσιακά στοιχεία όπως τα αποθέματα, τα μετρητά, τους εμπορεύσιμους τίτλους, το πιστοποιητικό καταθέσεων, τα ομόλογα αποταμίευσης κ.λπ. Τα μετρητά είναι το πολύ ρευστό περιουσιακό στοιχείο, καθώς μπορεί εύκολα και γρήγορα να μετατραπεί σε οποιοδήποτε άλλο περιουσιακό στοιχείο.
Όταν μια επιχείρηση δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, επηρεάζει άμεσα την αξιοπιστία της επιχείρησης και εάν η αθέτηση της οφειλής συνεχίσει, τότε συμβαίνει η εμπορική πτώχευση, λόγω της οποίας αυξάνονται οι πιθανότητες ασθένειας και διάλυσης . Ως εκ τούτου, η θέση ρευστότητας της επιχείρησης βοηθά τους επενδυτές να γνωρίζουν εάν το χρηματοοικονομικό τους μερίδιο είναι εξασφαλισμένο ή όχι.
Ορισμός της φερεγγυότητας
Η φερεγγυότητα ορίζεται ως το δυναμικό της επιχείρησης να αναπτύξει επιχειρηματικές δραστηριότητες στο άμεσο μέλλον, ώστε να επεκταθεί και να αναπτυχθεί. Αποτελεί το μέτρο της ικανότητας της εταιρείας να εκπληρώνει τις μακροπρόθεσμες οικονομικές της υποχρεώσεις όταν καθίστανται απαιτητές για πληρωμή.
Η φερεγγυότητα τονίζει κατά πόσο τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας είναι μεγαλύτερα από τις υποχρεώσεις της. Τα περιουσιακά στοιχεία είναι οι πόροι που ανήκουν στην επιχείρηση, ενώ οι υποχρεώσεις είναι οι υποχρεώσεις που οφείλει η εταιρεία. Είναι η οικονομική ευρωστία της επιχείρησης που μπορεί να αντικατοπτρίζεται στον Ισολογισμό της επιχείρησης.
Η έλλειψη φερεγγυότητας στην επιχείρηση μπορεί να αποτελέσει αιτία για την εκκαθάρισή της, καθώς επηρεάζει άμεσα τις καθημερινές δραστηριότητες της επιχείρησης και συνεπώς τα έσοδα.
Βασικές διαφορές μεταξύ ρευστότητας και φερεγγυότητας
Τα σημεία που ακολουθούν περιγράφουν λεπτομερώς τη διαφορά μεταξύ ρευστότητας και φερεγγυότητας:
- Η ρευστότητα σημαίνει ότι παίρνει χρήματα κατά τη στιγμή της ανάγκης, δηλαδή είναι η ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει βραχυπρόθεσμα τις οικονομικές της υποχρεώσεις. Η φερεγγυότητα αναφέρεται στην ικανότητα της επιχείρησης να διαθέτει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τα χρέη της καθώς καθίστανται απαιτητά για πληρωμή.
- Η ρευστότητα είναι η δυνατότητα της επιχείρησης να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Από την άλλη πλευρά, η φερεγγυότητα είναι η ετοιμότητα της επιχείρησης να εκκαθαρίσει τα μακροπρόθεσμα χρέη της.
- Η ρευστότητα είναι πόσο εύκολα μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά τα περιουσιακά στοιχεία. Αντίθετα, η φερεγγυότητα είναι πόσο καλά η επιχείρηση διατηρεί τον εαυτό της για μεγάλο χρονικό διάστημα.
- Οι δείκτες που μετρούν τη ρευστότητα των επιχειρήσεων είναι γνωστές ως αναλογίες ρευστότητας, οι οποίες είναι η τρέχουσα αναλογία, ο δείκτης δοκιμής οξέος, η ταχύτητα, κλπ. Σε αντίθεση με αυτό, η φερεγγυότητα της επιχείρησης καθορίζεται από τους συντελεστές φερεγγυότητας, αναλογία, αναλογία σταθερού ενεργητικού προς καθαρή αξία.
- Ο κίνδυνος ρευστότητας μπορεί να επηρεάσει την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας. Αντίθετα, ο κίνδυνος φερεγγυότητας μπορεί να οδηγήσει την εταιρεία σε πτώχευση.
συμπέρασμα
Τόσο η ρευστότητα όσο και η φερεγγυότητα βοηθούν τους επενδυτές να γνωρίζουν αν η εταιρεία είναι σε θέση να καλύψει τις οικονομικές της υποχρεώσεις ή όχι, έγκαιρα. Οι επενδυτές μπορούν να προσδιορίσουν τη θέση ρευστότητας και φερεγγυότητας της εταιρείας, με τη βοήθεια των δεικτών ρευστότητας και φερεγγυότητας. Οι δείκτες αυτοί χρησιμοποιούνται στην πιστωτική ανάλυση της επιχείρησης από τους πιστωτές, τους προμηθευτές και τις τράπεζες.
